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國外分析

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發表於 2019-7-26 13:24:48 | 顯示全部樓層 |閱讀模式
2019/7/26晨會國外篇

美股:ECB Mario Draghi說歐元區受到貿易保護主義影響雖然不至於衰退但經濟會越來越糟造成歐洲股市下跌,這多少有一點影響到7/25的美股氣氛,因為全球經濟下滑的風險持續升高,不過影響美股最重要的還是自己國內的因素,美國時間7/25的財報普遍不佳,而6月耐久財訂單月增率卻又超越市場預期讓市場擔心雖然7月降息不會受到影響,但9月FED降息可能不會那麼堅定,美股因此下跌。

除了NFLX跌深反彈外其他4檔都受到反壟斷調查的持續影響不過只是小跌,這不是對美股有什麼決定性影響的變數,Alphabet盤後大漲9%、Amazon盤後下跌1.36%今晚NASDAQ會反彈,XLNX的確影響到今天凌晨的SOX但短線漲這麼多之後其實跌幅還好,整體而言目前的美股符合我們之前說的下週美中見面談判市場有期待支撐美股投資人的樂觀氣氛, 8/1凌晨FOMC之前美股不會跌,但到時候美股是利多出盡下跌還是繼續維持在高檔端看對FED對9月的降息態度而定。

匯率:ECB利率決策會議符合市場預期7月不降息歐元瞬間上漲,不過改變前瞻指引在2020上半年前利率可能更低,9月降息預期攀升到86.1、9月可能會降息並推出分層利率及QE歐元隨即下跌,但市場投資人又認為M ario Draghi的鴿派立場不夠明確歐元又上漲,收盤小漲0.1%。基本上ECB的內容符合我們的盤前分析,只是投資人對訊息的解讀變來變去造成盤中劇烈波動,Mario Draghi說歐元區經濟經濟會越來越差但又說不會進入衰退,早一點之前的市場看法是認為Mario Draghi任期到10月底在任期結束前不會有大動作但現在歐元區經濟因為川普對全球打關稅戰受到衝擊而下滑ECB不得不在9月出手支撐經濟,即使今天歐元盤中劇烈震盪但目前的情況9月ECB會推出的是組合拳而不只是降息而已,所謂不夠鴿只是部分投資人的看法暫時影響短期走勢,歐元繼續貶值看來已經是沒有什麼懸念。

歐盟執委會主席Jean-Claude Juncker說已經沒有更好的脫歐協議,Boris Johnson卻說脫歐協議在英國國會已經3次被否決,意思是不接受歐盟的脫歐協議造成英鎊貶值,我們說過Boris Johnson本身就是變數。

美國6月耐久財訂單月增率2.0%超過市場預期0.7%,市場認為美國第2季GDP可能沒那麼糟是否會動搖7月底的降息?債券殖利率上漲,不過7月底的降息預期沒有受到影響,目前明確反對7月底降息的只有Esther George、Eric Rosengren,雖然應該不會改變降息結果,但可能會讓市場投資人認為降息立場不夠堅定,耐久財訂單及前述這樣的狀況讓9月降息預期有稍微受到影響,目前這樣的狀況發展美元會受到支撐,G10貨幣沒有機會升值。

A股:外資連續2天買超A股超過20億雖然金額不大,但7/25外資買超幫助A50逐漸轉強脫離了7/8以來的盤整區間,嚴格來說來說即使如此整體A50及A股的成交量也沒有明顯放大,其實A股也沒什麼政策利多,不要把金融開放11條等一堆等都拿來解釋,如果政策利多對刺激股市上漲有用,那麼在消息見諸市場之際A股在投資人的積極搶進下自然會漲,宣布一堆政策利多之後A50只是橫向震盪盤整就證明政策利多並不是投資人進場的理由,外資動態就成了市場關注的焦點,外資連2天買超20億是因為美股續創新高?還是樂觀下週美中見面談判?還是8月底MSCI今年第2階段調高權重的效應起跑? 都有可能,只能邊走邊調整。
短線來看週四外資買超幫助A50突破7/8以來的橫盤區間態勢轉強,但今天凌晨美股下跌多少會影響外資動態,但如果外資不受影響繼續買超那就是外資應該是短線TRADE下週美中見面談判的樂觀預期,也不能排除是開始反應8月底的MSCI效應,總之影響A50最重要的還是外資動態!

國外部分:
1.ECB昨日表態,目前無法做決定,感覺其偏鴿但鴿派做法還沒那麼明確,市場預估9月才會有行動,引起歐元震盪。
2.特斯拉昨日財報表現不佳,道瓊純粹依股價高低振盪而不考慮權重,與S&P並不相同,若要依財報判斷也可考慮利用兩者的計算特性的不同作價差操作。
策略建議:1.台股,建議在10625這個7/19的轉折點做sell put,但近期股債容易一起漲,仍要小心風險,短期內應無大幅修正疑慮,台股仍有資金流入。
2.A50,7/19中國資本帳放寬後,陸股反轉自G20以來頹勢,開始明顯轉強,保持13300~13800區間震盪,建議13590~13595短線買進,停損守在13520,目標看13750,13755~13780做空,停損守在13825。
昨天的A50日內走勢有所改變,原本都是早盤直接上漲至11點左右,接下來就是緩跌;不過昨天卻是議值拉抬到下午盤,晚盤才緩跌,因此在早盤可多多利用程式交易,因為最近在早盤會有比較有明確的上漲行情。
3.小SP,台美股目前都依賴費半強弱與否來決定走勢,S&P仍建議拉回3005做買進,停損守在2987,短線守在與停損相同的點差獲利了結。
4.歐元,目前持續偏弱,盤中上漲80點即可放空,停損守在30點內,保持逢高放空策略。
5.英鎊,相較歐元更為弱勢,建議逢高放空。
6.日圓,降一碼機率提高,暫時退場觀望。
7.黃金,建議先靜觀其變,拉回1406~1408偏多,停損守在1393,美元轉強歐元轉弱,目前對黃金吹逆風,降一碼機率又大大提高,未來走勢也不太樂觀,降兩碼預期降低,建議拉回買進。
8.農產品,黃豆建議903以下做多,停損守在890,仍有機會走強,豬也開始上漲,目前買單續抱,停損守在75.6。
9.油,目前沒有太大改變,持續在55.33~57.64之間區間震盪整理。

警語:

※此分享訊息僅供參考,非為任何形式之勸誘、建議及推薦。務必請獨立思考自行作出投資決定,並留意市場風險。如因相關內容招致損益,概與此發訊及作者無關。
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