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國外分析

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發表於 2019-8-7 13:54:08 | 顯示全部樓層 |閱讀模式
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美股:
中國央行召集部分在華出口外企座談會表示未來人民幣不會繼續大幅貶值,8/6的中間價高於市場預期人民幣反彈。美股投資人把人民幣當作是美中緊張暫時有沒有惡化的關鍵指標帶動美股反彈,不過中國人行隨後說人民幣匯率是市場決定的不是北京。人民幣的看法不在此討論,美股短線大跌之後在重要的最後多頭支撐200MA附近多頭找理由無可厚非,但美中緊張局勢緩和了嗎?目前看來是沒有,中國本來就不希望人民幣大幅貶值,白宮經濟顧問LK說美國將「仔細觀察」中國是否採取行動扭轉人民幣的跌勢,美國仍然預計中國談判代表9月將訪問華盛頓進行下一輪貿易談判?很有趣吧!美國的姿態還是強硬,現在的狀況跟5/5川普發推文之後很像,當時原本傳中國取消赴美談判結果劉鶴還是去了美國,最後談判仍然沒有結果,中國5/10丟出了3個談判底限。

現在美國9/1要調高中國3000億美元商品關稅到10%,要看9/1之前中國是否穩定匯率及買美國農產品,美國期待9/1要簽的是川普說的對美國好的協定,也就是5月之前所謂已經談好的90%的貿易協定,現在美國拿槍指著中國的頭要中國接受美國開出的條件?美國仍然預期中國9月會去美國談判?昨天看到中國官方的回應9月中國去美國談判的機率很低,中國仍然強調要達成貿易協定美國必須取消所有的關稅,中國如果簽了貿易協定除了幫川普助選,現在對中國的局勢又比5月時差,簽了協定恐怕引起中國內政治動盪。

這波美股的下跌過程中9/18降息2碼的預期升高仍然無法讓美股止跌代表美國投資人很清楚知道美中關稅戰全面爆發的後果,所以9/18降息與否短線來看已經不是美股投資人買進的理由,人民幣的升貶成了短線指標,人民幣若只是在7整理而不升值恐怕美股反彈空間有限。剩下3週美股投資人只能煎熬等待?美國姿態依然高中國也不太可能退讓,我們不期待樂觀發展,美股暫時反彈等待快速下滑的均線,空方等待時機再來放空。

匯率:
中國官方在8/6一開盤採取穩定措施暫時阻止繼續貶值對金融市場的衝擊,市場認為美中緊張關係稍微緩和降2碼的機率也稍微降低帶動美元反彈。9/18降息2碼的預期以及美中關稅戰全面開打仍是在影響美元的最關鍵因素,中國官方說人民幣方向由市場決定不存在匯率操縱,這已經為人民幣繼續貶值埋下伏筆,人民幣一貶破7川普馬上要財政部把中國列為匯率操縱國,行政程序都省了,就像3000億美元課徵10%關稅連公告都不用,之前辦的聽證會也是假的,這就跟2018/9/24調高2000億美元10%關稅一樣只要川普想要就做。美中緊張態勢根本沒有緩和的跡象只是市場拿人民幣當作理由,照這個狀況來看雖然短線反彈但美元還會繼續測試200MA的支撐。

A股:
8/6 A股各指數跌幅都超過1%但A50跌幅只有0.44%,外資賣超29億,美股跌越重外資賣超卻逐漸減輕,這確認了歐洲中部時間8/7宣佈調高A股權重對外資的動態會有影響,畢竟MSCI調高A股權重8/27盤後生效,8/7就會確定調高權重的內容再怎麼糟的市況多少還是會有被動型的基金買盤會根據權重調整買進A股,不過如果美國真的對中國3000億美元商品關稅從10%調高到25%,屆時A股還是會跌只是A50在外資的買盤支撐下會跌的較少,這波起跌初期外資賣壓大A50跌的重隨著外資賣壓減少A50逐漸抗跌,外資對A50的影響舉足輕重。在3000億美元關稅沒有變的更糟之前A50有機會「短線」反彈,不過我們認為美中談判的未來發展不樂觀,如果美中局勢繼續惡化A50還是會跌,只是跌的會比其他3大指數少罷了。A50短線反彈,但密切留意美中進展伺機逢高放空。

國外部份:
1.目前中國製造概念面臨危機,美、日、台廠商紛紛撤出,有一家美商公司叫偉創利,是華為的合作商,目前以大動作撤出中國,與華為的合作很可能也已經全面停止了。
2.日韓貿易戰越演越烈,日本已將南韓移出白色名單,且管制原料範圍,將三項半導體與面板相關的製程擴大到矽晶圓、一些設備跟電子級化材,導致南韓半導體生產拉警報,也給台積電在先進製程的開發上甩開三星的機會,日本官員也指出,如果南韓缺原料也可能向台灣購買,對台灣也是利多之一。

策略建議:
1.台股,大區間震盪走勢機會較高,可採逢高放空。
2.A50, 13030作空,停損守在13135,目標看12700。
3.小SP,2889作空,停損守在2913,若覺得反彈很難操作,建議採”免死金牌”的空期貨buy call策略。
4.美元,建議拉回作買進,97.285~97.3作買進,停損守在97.12。
7.黃金,1469買進,目標看1490,建議仍採拉回買進。
8.農產品,黃豆,中國已經暫停向美國購買,美國政府也承諾會向農民補貼,表示傷害已經造成,建議870作空,停損守在875,目標看857。

警語:
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