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發表於 2019-8-21 12:47:27 | 顯示全部樓層 |閱讀模式
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   美股:
8/20的美股符合我們盤前預期的連漲3天後碰到20MA壓力開始震盪,其實也碰到上升趨勢線,壓力能形成實質有效壓力就代表目前仍然還是跌勢,這是從技術面的角度來看,不過弔詭的是美股週二盤前就傳出川普政府可能取消部分已經對中國調高的關稅來避免美國經濟衰退,但美股期貨不反應這個消息,開盤後美股也不鳥這個消息,雖然盤前白宮已經否認會提出削減薪資稅的消息但盤中再次傳出加碼可能會削減薪資稅及資本利得稅一樣無法支撐美股,市場焦點轉向國務卿MP對CNBC說華為其他中國公司對美國構成國家安全威脅亦即貿易戰緊張情勢又升溫殖利率又下跌3M/10Y、2Y/10Y利差又轉擴大。
   正如部分美國券商所說現在最大的利空是美國投資人及一般民眾開始注意到美國會有進入衰退的可能,而這會造成預期自我實現的衰退,法人3M/10Y,一般投資人或者美國社會對2Y10Y有認知,不過有利的是川普政府現在對美國經濟衰退的可能也開始緊張,不然不會有上述的減稅傳聞,只是美國對中國目前態度仍然反覆而且美國在政治面不斷打壓中國,中國在達成貿易協定這方面反而扮演關鍵角色,並是川普說貿易協定要照他的條件才算這麼簡單,除非川普自己單方面宣佈取消所有已經實施的關稅,不然對雙方關稅戰而言現在的所謂樂觀消息都是想太多。美股碰到壓力下跌,意味著這3天是弱勢反彈,多頭投資人要提高警覺,空方建議繼續維持方向。

匯率:
各國央行官員本週五Jackson Hole開會,市場懷疑FED主席Jerome Powell的演講是否會達到市場的鴿派預期造成美元小跌。這也蠻有意思的,難道這波美元的上漲是市場期待9/18 FED會降2碼或者FED會啟動降息循環?這根本是矛盾的說法。川普這2天才一直對FED下指導棋要求降息1%刺激全球經濟,不過這機率太低了。本週五之前美元狹幅震盪。

A股:8/19外資買超78.5億之後8/20轉成賣超12.6億,週二盤前我們說雖然然週一外資大買超可以假定是MSCI調高權重的效應,但從今年的走勢來看無法保證週二外資一樣會大買超,結果外資竟然是賣超,那就不是玩權重調高的買盤,外資對於內資玩的政策市的態度也是很短線。A股3大指數週二普遍出現獲利了結,A50因為週一漲幅落後週二賣壓就沒那麼重收盤小漲0.2%,不過這也不代表今天外資不會買超,既然外資買超沒有連續性只是短線trade,雖然我們認為A股的政策市還沒結束,但若外資僅是短線操作那A50的在國家隊的逢高調節下就會顯的步履蹣跚,僅建議短線少量順勢交易。

國外部份:
  1.美中貿易談判除了科技戰,還有關稅戰、軍事戰、匯率戰等等,川普昨日譴責美國經濟不好是因為美聯儲降息不積極,FED則反擊市場的震盪是因為川普在關稅戰方面的態度不明朗,才導致美元走勢不明朗,政治軍事戰方面除了反送中議題、對台軍售也成為話題,美國之前撕毀中程導彈協議,昨天首度發射一枚中程導彈,俄羅斯、歐洲等不滿,美國從貿易戰開始轉向政治戰,而這方面如何傳導到金融市場就較難評估了。
  2.美國司法部聯合12州展開科企壟斷的全面調查,歐洲也同步跟進,會對相關高科技股產生壓力。
  3.川普表示,如果他現在對歐洲汽車制裁,他要什麼歐洲都會答應,目前雖無動作不過如果真的行動,則可留意橡膠等商品。
  4. 8/23全球央行年會即將開始,資料統計12年來全球央行年會開會第一天金價都會走高,過去十一年只有06、09、16年下跌,最大跌1.26%,漲幅最高則達3%,目前年會裡高度關注FED主席的談話,鮑威爾的主題貨幣政策面臨的挑戰,這次推測殖利率倒掛、財政支出等議題將會成為全球央行年會的主軸,而財政支出議題將與銅等基本金屬有高度相關,昨天開始阿根廷披索的回穩也有助穩定銅價,可以多關注。
  5.川普又開始喊減稅,視為新的利多。
  6.日韓貿易衝突,造成日經表現相對台、陸股較弱,UQ在韓營收掉7成,日圓這項避險商品強日經也難上漲,想做空的話日經會是個好標的。

策略建議:
1.台股,建議10600與10300採雙SELL策略,若覺有風險就外面加保護,SELL10600CALL同時買10700CALL,SELL10300PUT同時買10200PUT。
2.A50,近期較美股強,而5/10美國對中國加徵2500億關稅的起漲點是個極強的支撐區,G20後美股轉強陸股轉弱點位則為壓力區,目前推測震盪整理,建議逢低買進逢高放空,13315買進,停損守在13235,目標13500,到13500可偏空,停損守13685。
3.小SP,近期較陸股弱,建議2945做空,停損守2955,若偏多則逢拉回接近2870才做多,停損守2860以下。
4.美元,處於區間高檔,建議之前多單98.4獲利出場,98.45偏空,停損守在98.7以上。
5.歐元,8/6人行發行海外央票時,造成人民幣由貶轉持穩,我們觀察到人民幣走貶時歐元走升,而人民幣走升時歐元又走貶,非美貨幣與人民幣走勢出現強烈異常,目前區間在8/1低點與8/6高點11065~11285之間區間震盪整理,今天建議低檔操作偏多,沒有突破區間行情不會有大波動或趨勢性的行情。
6.黃金,在延後1500億關稅到12/15後,黃金跌,避險買盤略有消退,但8/13日的關鍵轉折目前仍力守上方,今日建議拉回1505/1507做多,停損守1488,若跌破關鍵轉折1488以下可追空,全球央行年會即將召開,過去十一年的統計,在全球央行年會召開第一天黃金只有06、09及2016年是下跌的,其他每一年都是上漲的,最大漲3%,因此趁近期的回檔,也可以多加的留意。
7.農產品,黃豆,昨天建議到872先建議出場,已出場,從外匯市場看來,川普對於貿易關稅的議題仍不明朗,再加上之前阿根廷總統選舉意外的結果,造成比索大跌,臨近國家貨幣的比價效應,新與市場貨幣的走跌,尤其是這些國家很多都是原物料出口國,也會加重原物料的壓力,之前川普與中國關於買農產品的議題,雙方一個說有買,一個說沒買,形成羅生門,但其實雙方主要是卡在價格的問題,新興市場貨幣走跌,使其出口競爭力又上揚,現在中南美洲的農產品的出口價格顯得又更加的便宜了,中美之間關於農產品的議題,本來因為價格談不攏,現在恐怕是更難談成了,川普的壓力又更大了,所以他現在可能也暫時擱置這個議題,轉向軍事、政治方面來對中國施壓。
8.十年債,逢低拉回129-23做多,停損守129-17,若跌破129-17積極追空,全球央行年會本週尾段即將召開,財政議題是否成為主軸,若是如此,則之前金走強,銅走弱,造成銅金價格比下滑,之前就常常提過,銅金價格比與債券殖利率具高度正相關,這也是債券價格持續走高的部份原因,全球央行年會會不會造成結構的轉變,也是值得密切關注。

  警語:

※此分享訊息僅供參考,非為任何形式之勸誘、建議及推薦。務必請獨立思考自行作出投資決定,並留意市場風險。如因相關內容招致損益,概與此發訊及作者無關。

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