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發表於 2019-9-18 12:40:38 | 顯示全部樓層 |閱讀模式
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    美股:沙烏地阿拉伯說9月底原油產量完全恢復導致油價重挫,這讓過去2個交易日受到壓力的投資人情緒稍微舒緩,加上FED為貨幣市場注入750億美元的流動性讓市場認為明天凌晨降2碼的機率稍微上升提振了投資人的情緒,美股反彈,不過FedEX盤後公佈財報調降2020財年營收獲利預估盤後跌10%。

    盤面消息有多有空,在9/19凌晨FOMC之前投資人會有樂觀期待支撐美股反彈,尤其是在FOMC之前降2碼預期微幅上升,總是會有資金期待最樂觀的結果,這些資金在FOMC之前會進場壓注最樂觀的預期所以通常都會在FOMC利率決策當天美股上漲,這就是我們過去2天說的FOMC前某一天DJ有機會挑戰7/16高點,不過本週碰到油價來搗亂破壞了投資人樂觀的情緒,季底結束前2週美國企業會開始陸續公佈財報,FedEX敲響了警鐘,但因為對降息有期待不會影響今晚FOMC之前的美股,投資人期待降息循環的開始能夠支撐美股,不過已經調高的關稅正開始反應在美國的物價中,美國對全球關稅戰衝擊全球經濟也正在拉高美國的物價,對FED來說現在要確立降息循環有點早,FED也只能邊走邊看邊修正,明天凌晨FOMC內容讓市場期待落空的可能性很高,容易出現利多出盡,9/5確立的美中10月恢復談判的短多行情今晚可能會是短期高點。

    匯率:FED REPO rate 飆升FED緊急注入500億美元流動性引導利率下降,今天會繼續揖注住資金累計到750億美元舒緩市場的緊張,也因為這個狀況導致明天凌晨FOMC可能降2碼的預期微幅上升,因為FED為貨幣市場注入流動性導致更樂觀的降息預期造成美元今天大跌0.5%,油價下跌舒緩市場緊張情緒也是原因之一,不過今天貨幣市場的狀況導致美元波動佔的比例較高。

    美元一天大漲一天大跌反應市場情緒的轉變,非美貨幣也跟著反向反應,這是短期情緒的驅動不會改變美元仍然偏強的基本面。明天凌晨降1碼的機率而且維持升息循環中的中期調整基調的可能性還是最高,維持美元震盪偏多的看法。

    A50:中國人行9/17公告MLF操作2000億元結果未如市場預期的下調利率引發賣壓,雖然這是能找到的合理解釋理由,不過引發A股重挫倒是反應大了些。與其說是操作MLF未下調利率是週二A股下跌的原因,中東地緣政治風險引發的未來經濟前景的不確定更可能是引發賣壓的主因,油價大幅上漲若維持一段時間,對已經受到關稅戰衝擊的中國經濟會更加不利,印度週二就直接反應油價上漲而大跌就是這樣的邏輯,外資週二轉成賣超這是因為除了關稅戰之外又多了油價這項不確定因數,週二A50其他3大指數同步重挫轉弱,8月以來的上漲慣性改變,十一之前官方還是用力做多,不過油價、中東地緣政治對全球及中國經濟增添了新變數。
    雖然外資動態轉趨保守,不過本週四、五外資應該會有較大的買超因應下週一開盤權重調整生效,A股不至於連續下跌,但多方要趁週五外資大買超逢高減少多頭部位。

    國外部份:
    1.沙特昨天表示大多數油商的訂單將不會受到影響,只不過是延個幾天而已,9月份出口是不會減少的,因為他還是有一些庫存的,還有9月底會恢復產能,10月份會實現每天980萬桶的生產量,這就等於差不多回復到被無人機轟炸前的水位,所以價格的反應很激烈。
    2.昨天除了提到9月出口供給不會減少之外,還有一些負面的消息,提到輸油管一些設施遭到破壞,不過現在努力在恢復當中。
    3.昨天公布API原油庫存報告,增加了59.2萬桶,原本預期是減少288.9萬桶,所以庫存增加就使油價更進一步回跌。
    4.現在美國和日本在東海搞演習。
    5.美日貿易談判預計於9/25展開,安倍晉三和川普會碰面,談判內容是美國放棄跟日本打汽車高關稅戰,換取日本購買美豬、美牛,因此目標可放在汽車相關,豬、牛、小麥等商品做關注。。
    6.韓國傳出第二起豬瘟事件,預期多少會產生替代效應,豬出問題就改吃牛的情形,會使牛近期表現略強於豬。
    策略建議:1.台股,台指期價格10720,這個價格是台幣開始升值的價格,如果要Sell Put或Put的多頭價差,10700履約價是不錯的選擇,禮拜三之前有提到日曆價差,Sell近月的Put,Buy遠月的Put,今天到期,目前情境是近月的Put賺錢,遠月的Put是輸錢,建議大家Buy Put就留著,再去做一個Sell Put組成多頭價差的部位。
    2.豬,預期中美貿易談判會有一定程度的結果,因此仍維持偏多看法,儘管短線有雜訊可能會使行情有些許波動,拉回風險守好就好。
    3.A50,以往大多數時候於11:00~11:30準時上漲,但最近幾天慣性改變,11:00~11:30開始不漲反跌出現短線壓力區,通常慣性一改變都會滿準確的,加上近期人民幣升值,但A50上漲力道仍不足,代表壓力有一定程度,因此短線來看走A-B-C回檔,但並不不是強烈看空,而是建議拉回做多,昨天已經拉回到接近原先設定的13625支撐區,因此可能會A-B-C上漲,雖說中美貿易談判出意外的機會相對較低,這不代表毫無風險,加上川普逐漸在談判上新增要求可能會造成中方不滿,但短線來看暫時性協議應該仍會正常簽署,所以即使陸股、美股出現拉回也會在可控範圍之內,建議13625有強支撐拉回接近做多。
    4.小SP,近期雖說可能會利多出盡,但目前受到油價波動使降息機率大幅改變,不降息機率來到51.5%,降息1碼機率來到48.5%,因此可能會有意外發生,說不定會是沒利多,在這樣的情況下出現變數的機會反而很大,波動也會變大,不管是外匯市場或是選擇權在接近消息公布前可以去做押注,不過目前較無明顯趨勢,建議偏向如果雙BUY,其中一邊有賺就先跑一邊,歐元、小SP等都相對適合這樣操作,建議搭配12月小SP,3020有壓力,下檔2970有支撐,低買高賣來組成策略。
    5.美元,近期美債、美元同漲,較不符合常態,因為美債漲代表利率跌所以美元應該會跌,通常起漲點會轉為強支撐,加上近期原物料上漲使通膨上升,對美元會有壓力,建議拉回做多,97~98.9大區間震盪整理低買高賣操作。
    6.英鎊,建議逢高放空,追蹤12月英鎊持續放空,停損守在12631。
    7.澳幣,商品貨幣建議偏多,12月澳幣6835做多,停損守在6790,突破6912可追價做多。
    8.日幣,擔心聯準會出現意外使股市出現回檔,因此建議有做指數類操作可搭配買進日幣避險,9211做多,停損守在9164,目標看9358。
    9.黃豆,昨有大回檔,停利出場,後續可在觀望找時機進場。
    10.咖啡,昨有大回檔,停利出場,後續可在觀望找時機進場。
    11.小麥,美日貿易談判談到日向美採購小麥,加上太平洋低溫帶逐漸擴大代表可能會有反聖嬰現象,對農產品長期來說是一大利多且小麥近期走勢較穩定,建議476~478做多,停損守在472以下。
    12.十年債,昨建議放空已有做到,停損守好守在129-22,目標看128-5。
    13.橡膠,因美日貿易談判預期會減免汽車關稅,對橡膠有正向影響,建議166~168做多,停損守在163。
    14.歐盟銀行指數,建議拉回做多,拉回85.8 做多,停損守在84.7。
    15.黃金,近期較難操作,如果要進場,可注意1488,跌破出場,沒跌破短線做多,有獲利就先出場。

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