0615~聯準會如期暫停升息，台股高檔震盪類股輪動，擇優布局

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【昨日盤勢】：

美國5月CPI為4%微幅降低，顯示通膨雖然獲得控制但是距離目標仍有一段距離，昨日台股仍等待聯準會升息決議，指數觀望氣氛濃厚。權值股表現：台積電小跌0.51%、台達電大漲2.9%、緯創大漲6.82%、日月光拉回2.73%。盤面熱門強勢股包括：AI 產業的緯創、廣達、台光電、英業達。散熱族群奇鋐、高力。電源族群僑威、偉訓、立德等。航空雙雄: 華航、長榮航接近漲停。弱勢股部分，AMD 概念股的華擎，軍工: 龍德造船。終場收在 17238.14 點，上漲 21.54 點，成交值3198.04 億元。觀察盤面變化，電子、金融、傳產指數漲跌互見，分別下跌0.08%、上漲0.23%、及上漲0.56%。漲幅前三大次產業: 運輸上漲3.07%、資訊服務1.38%、油電1.1%。

【資金動向】：

三大法人合計買超109.68億元。其中外資買超60.92億元，投信賣超8.88億元，自營商買超57.72億元。外資買超前五大為華航、聯電、長榮、力積電、華邦電；賣超前五大為英業達、大亞、新光金、廣達、友達。投信買超前五大為彰銀、遠東銀、京元電子、聯電、緯創；賣超前五大為康舒、台玻、南亞科、新纖、新光鋼。資券變化方面，融資增14.84億元，融資餘額為1887.45億元，融券減1.63萬張，融券餘額為33.12萬張。外資台指期部位，多單減碼4282口，淨多單部位15253口。借券賣出金額為82.81億元。類股成交比重：電子67.86%、傳產29.67%、金融2.47%。

【今日盤勢分析】：

聯準會利率會議決議跳過升息一次，保留下半年升息彈性，今晨市場對7月升息機率為60%以上，並且今年將不會降息。美國5月CPI為4%微幅降低，顯示通膨雖然獲得控制但是距離目標仍有一段距離。台股後市分析如下：第一、美國聯準會連10次決議升息後暫時收手。聲明中提到: 這次會議維持政策利率目標區間穩定，能讓官員評估更多資訊及其對貨幣政策的意涵。也就是說，官員保有7月25日至26日下次集會時決議升息的空間。但官員最新預測顯示，聯準會下半年可能升息2碼，以利經濟降溫、通貨膨脹早日回歸聯準會目標。美國個人消費支出（PCE）物價指數4月年增率為4.4%，雖低於1月的5.4%，但遠高於聯準會設定的長期通膨目標2%，而且剔除食品與能源價格的核心物價漲勢仍難以撼動。第二、華航營運模式調整，從疫情期間的「貨運為主、客運為輔」，現在轉變為「客貨並進」，客、貨運收入占比也從1比9轉為6比4。接下來，暑假有望迎來疫後客運高峰，貨運受惠車材、電商貨等增加，看好客、貨收入一起高飛，追求獲利黃金比例。由於票價漲3成～4成，因此營收較疫前水準增加25％～53％。第三、台股受惠美科技股轉強，國內被動式ETF申購買盤簇擁，半導體、電子權值股領軍在創新高。中小型股也開始跟上，OTC 亦創下波段新高。技術面的中期趨勢指標週KD、MACD維持多方訊號，中多格局不變。惟FED利率會議聲明顯示仍有兩碼升息壓力，且籌碼面外資台指期多單從3萬口降至1.5萬口，顯示已有外資高割離席現象，6月下旬震檔可能加劇。第四、盤面焦點產業如航空、伺服器ODM、CoWos概念、電源供應器、汽車零組件強勢，相關個股包括：長榮航、華航、技嘉、廣達、緯創、辛耘、奇鋐、光寶科、僑威、偉訓、華孚、麗清等。

【投資策略】：

聯準會利率會議跳過6月決議不升息一次，但下半年可能再升息1-2碼，7月升息機率上升。台積電股東會提及明年是下一波很好的成長，帶動相關CoWos設備大漲。美國國務卿布林肯敲定6/18前往中國進行會談，預期美中關係有望改善。加權指數在五月下旬以來波段漲幅逾1500點後，與月線乖離近700點，加上，外資期貨留倉下降至1.5萬口，短線將轉為高檔震盪，但只要回檔不破月線，中多格局不變。看好產業則維持趨勢題材族群，如AI及高速運算概念、電子下游組裝、汽車零組件及電動車相關，暑假商機的觀光旅遊、航空及娛樂。


‧統一證券晨訊