0920~靜待Fed利率會議結果，台股半年線、季線區間震盪

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【昨日盤勢】：

受到市場觀望聯準會利率會議結果影響，台股昨日開高走低。昨日台股以小漲8點的16706開出後一路震盪走低，終場以中黑棒收在當日最低點，台股二連黑。權值股表現，台積電下跌0.37%、鴻海收平盤0.00%、聯發科下跌1.15%、台達電收平盤0.00%、廣達下跌1.57%。盤面熱門強勢股族群分散，宇環、台星科、燿華、亞力，漲幅超過7%，鴻準、精剛、啟碁、碩天等，漲幅都超過4%。盤面弱勢股部分，集中在光通訊與AI相關族群，如華星光、智原、奇鋐、波若威、台燿等，跌幅超過4%。終場指數下跌61點，以16636點作收，量能為2820億元。觀察盤面變化，三大類股全面下跌，其中電子跌幅最重，下跌0.46%，金融、非電分別下跌0.07%及0.23%。次族群部份，以玻璃陶瓷、橡膠、通信網路走勢最強，分別上漲2.21%、1.24%及0.66%。

【資金動向】：

三大法人合計賣超155.41億元。其中外資賣超127.36億元，投信買超37.39億元，自營商賣超65.43億元。外資買超前五大為新光金、元大金、中信金、矽統、華通；賣超前五大為長榮航、台積電、群創、聯電、友訊。投信買超前五大為華通、聯電、京元電子、陽明、啟碁；賣超前五大為慧洋-KY、緯創、英業達、奇鋐、光寶科。資券變化方面，融資增3.95億元，融資餘額為2261.99億元，融券增0.47萬張，融券餘額為34.8萬張。外資台指期部位，空單加碼1588口，淨空單部位8399口。借券賣出金額為88.5億元。類股成交比重：電子79.86%、傳產18.28%、金融1.86%。

【今日盤勢分析】：

市場靜待聯準會公布利率決議，美債殖利率小幅走高。根據CME的FedWatch工具，市場預估9月會議暫停升息；11月再升1碼的機率則在34％上下，但由於油價持續走揚，美國汽車工人聯合會（UAW）罷工進入第五天勞資仍然僵持，市場擔憂美國通膨難以壓制，使本周美債殖利率反彈超過4.3%，壓抑股市資金活水。台股後市分析如下：第一、聯準會9月暫停升息機率高，但11月、12月利率會議仍有升息機會，美國十年期公債殖利率仍在4.3%以上，且美國政府再度面臨關門危機，穆迪經濟學家預估第四季恐會陷入停擺，加深市場疑慮；但過去經驗，政府關門議題前，股市震盪，但最終都將被解決。第二、9月熱門高股息ETF除息潮，人氣ETF 00929復華台灣科技優息，9月19日除息0.11元，年化配息率達7%直接秒填息，規模快速累積已突破700億；10月中第二檔台股月月配ETF台新臺灣永續高息中小型00936也即將募集，預期再點火高息ETF買盤。第三、台股雖連續2天挑戰季線16821失利，台股在8月中及9月初回測半年線皆成功守住，顯示16500-16600的月線與半年線支撐力道強勁，目前台股仍在月線至季線的廂型空間盤整，操作上建議汰弱留強不追高。第四、盤面資金聚焦車用零組件、消費電子IC設計、網通、封測等，如：聯發科、東陽、健鼎、定穎投控、啟碁、智易、智邦、中磊、京元電子、矽格等，短線強勢。

【投資策略】：

聯準會利率決策會議即將出爐，市場觀望主席鮑威爾會後談話態度，以及美國汽車工會罷工影響，大型權值股買盤稍降溫，但蘋果、華為旗艦新機帶起手機換機討論熱潮，第四季消費電子復甦力道可期。加上資金轉向中小型高股息概念股，預期本周指數將在半年線、季線區間震盪，操作上建議汰弱留強，維持推薦趨勢題材股，如獲利貢獻度高的AI類股、網通及光通訊、低軌衛星、汽車零組件、輪胎及電動車等族群，搭配旺季備貨的消費性電子類股布局。


‧統一證券晨訊