1219~通膨持續降溫、資金行情續發酵、台股震盪盤堅

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【昨日盤勢】：

受到上周五美股上揚幅度縮小影響，台股昨日以小跌36點，17637點開出後，大盤遭逢賣壓，最多指數下跌87點，達17586點。但隨後逢低買盤進場，指數遂向上拉回平盤下方整理，收斂跌幅至尾盤，終場收小黑。權值股以聯發科、台達電、和泰車、國巨、欣興、世芯、創意、亞德克及力旺等走勢較弱。盤面熱門股中則以鋼鐵、航運及防疫股走勢強勁，如燁興、新鋼、海光、中鴻、新光鋼；長榮、陽明、榮運、萬海；恒大、美德醫、康那香、熱映及松瑞藥等。終場指數下跌21點，以17652點作收，量能為3218億元。觀察盤面變化，三大類股漲跌互見，電子、金融下跌0.22及0.34%；傳產則上漲0.23%。在次族群部份，以航運、橡膠及鋼鐵走勢最強，分別上漲2.46%、1.35%及0.97%。

【資金動向】：

三大法人合計賣超75.5億元。其中外資買超7.3億元，投信賣超8.9億元，自營商賣超73.9億元。外資買超前五大為陽明、仁寶、宏碁、華邦電、緯創；賣超前五大為華新、英業達、正新、長榮航、華航。投信買超前五大為華新、正新、中信金、聯電、元大金；賣超前五大陽明、彰銀、永豐金、緯創、永豐金。資券變化方面，融資增4.1億元，融資餘額為2418億元，融券增0.69萬張，融券餘額為33.1萬張。外資台指期部位，空單加碼3851口，淨空單部位12100口。借券賣出金額為101億元。類股成交比重：電子64.1%、傳產33.2%、金融2.6%。

【今日盤勢分析】：

美國聯準會(Fed)公布12月最新利率決策會議，一如預期再度維持利率區間不變，通膨已有所緩和，未來決定任何額外緊縮政策前，會考慮政策之滯後性。由利率點陣圖分析，2024年將降息三次，較前一次降息二次更為鴿派。美國十年期公債殖利率下跌至4%之下，有利風險性資產持續反彈，資金行情可望持續。台股後市分析如下：第一、本周美國通膨數據降溫，有利市場資金寬鬆。本周首要關注通膨數據，週五(22)將公布11月核心PCE YOY，預期由3.5%降至3.3%。其次，週四個人消費支出MOM預期由0.2%升至0.3%、週五(22)將公佈11月耐久財訂單初值MOM，預期由-5.4%升至2.2%；不過，週四(21)公布的初領失業救濟金人數預期會上升、11月領先指數MOM預期維持衰退。其他房市數據如週二(19)的11月營建許可、新屋開工，周三(20)的成屋銷售MOM都會維持衰退。故整體分析通膨數據下滑，經濟數據趨於降溫，依舊有利股市多方。第二、中國政策會議指引積極，政策紅利可望接續釋出。12月「中央政治局會議」與「中央經濟工作會議」均給出未來的經濟工作要「以進促穩、先立後破」的積極指引，相關政策紅利可望接續釋出。除了先前中國國家隊積極護盤外；周末國安部發文表示，要打擊懲治唱衰中國經濟者。中國證監會更發布「分紅新規」，鼓勵上市公司增加現金配息頻率、提高投資者長期回報，亦有助提振投資人長期持股信心。第三、台股強勢震盪整理、中多持續。由於國際股市續強，台股持續高檔強勢震盪，由均線觀察，目前台股全數均線均呈現多頭排列，台股持續在17500點之上震盪盤堅。目前台股在月線持續上行下，指數下檔支撐已墊高至17400點，指數持續沿五日均線，向上盤堅，中多格局未變。第四、盤面類股則以鋼鐵、航運及防疫股走勢強勁，如燁興、新鋼、海光、中鴻、新光鋼；長榮、陽明、榮運、萬海；恒大、美德醫、康那香、熱映及松瑞藥等。

【投資策略】：

美國聯準會(Fed)公布12月最新利率決策會議，一如預期再度維持利率區間不變，但利率點陣圖下調2024年將降息三碼，為更偏鴿之聲明，也使得美國十年期公債殖利率重挫至4 %之下，有利風險性資產持續反彈，資金行情可望持續。近期台股類股輪動快速，但年底作帳行情以及選舉行情逐步加溫，台股震盪盤堅持續創高，操作上建議可布局IC設計、IP矽智財、記憶體、網通與光通訊、航太衛星、成衣與鞋材、鋼鐵及航運等族群。


‧統一證券晨訊