0131~美科技龍頭財報不夠亮眼 台股慎防技術性拉回

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【昨日盤勢】：

雖然前晚美股持續創新高，但隨著時序逼近農曆春節，加上台股短期乖離擴大，投資人轉為謹慎觀望。昨日台股以小跌的36點的18083開出後，維持在盤下震盪，儘管早盤一度翻紅，但獲利了結賣壓出籠，終場收小黑K棒，終止連八紅。權值股表現，台積電下跌0.93%、鴻海下跌0.49%、聯發科上漲2.67%、台達電下跌2.39%、廣達上漲3.05%。盤面強勢族群，以AI相關概念及半導體先進製程為主；蔚華科、奇鋐、台光電、M31、中砂大漲8%以上，亞翔、萬潤、雙鴻、川湖、金像電亦上漲4%以上。盤面弱勢族群不多，以漲多中小電子為主，現觀科、新復興、智冠、神基等跌幅超過3%。終場指數下跌85點，以18034點作收，量能為2918億元。觀察盤面變化，三大類股全面下跌，電子下跌0.25%，非電下跌0.88%，金融下跌0.97%。次族群部份，以電腦及周邊設備、電子通路、電機機械走勢最強，分別上漲1.58%、1.08%及0.17%。

【資金動向】：

三大法人合計買超2.79億元。其中外資買超15.21億元，投信賣超14.99億元，自營商買超2.57億元。外資買超前五大為群創、緯創、廣達、景碩、奇鋐；賣超前五大為開發金、台新金、華邦電、力積電、中鋼。投信買超前五大為技嘉、台光電、金像電、文曄、雙鴻；賣超前五大為群創、富邦金、聯電、仁寶、啟碁。資券變化方面，融資增5.12億元，融資餘額為2479.69億元，融券減0.76萬張，融券餘額為29.07萬張。外資台指期部位，多單減碼2501口，淨多單部位874口。借券賣出金額為72.20億元。類股成交比重：電子82.58%、傳產15.06%、金融2.36%。

【今日盤勢分析】：

美股科技龍頭財報持續登場，AMD公布去年第四季營收為62億美元，優於預期，但公布本季財測僅54億美元，低於預期的57.7億美元，導致盤後股價下跌6%；Google去年第四季財報雖然也是優於預期，EPS1.64美元，但廣告業務營收低於市場預期，導致盤後亦下跌4.5%。科技龍頭財測不夠驚豔，將對科技股短線造成壓力。台股後市分析如下：第一、特斯拉執行長馬斯克表示，將計劃從超微公司（AMD）購買晶片，作為人工智慧計算的硬體支出。預期2024年將在輝達的硬體上花費超過5億美元（約新台幣156億元），包括從AMD購買晶片。特斯拉今年前將花10億美元投入 Dojo 超級電腦計畫，而Dojo 是特斯拉自家研發的超級電腦，主要處理自動駕駛汽車所需的龐大數據量。馬斯克對AI晶片的大手筆支出，顯示AI晶片的強勁需求，有望帶動台股相關供應鏈。第二、規模高達1.5兆美元的挪威主權基金公告持股清單，台積電為挪威主權基金加碼標的之一。挪威主權基金公告，2023年增持蘋果、微軟、亞馬遜、Alphabet、輝達、台積電，以及艾司摩爾。依照台積電最近一次年報，挪威主權基金在前十大股東排行第4，持股比例達1.59%，不過距新加坡主權基金持股台積電3.32%仍有一段差距；目前政府基金持有台積電仍以國發基金最多，持股比高達6.38%，顯示大型基金仍對台積電成長抱持信心。第三、中多格局持續盤堅、惟指數乖離過大。上周台股指數沿五日均線持續上攻，外資歸隊大買800餘億元，帶動指數挑戰前高，且攻上萬八。昨日台股盤中再創波段新高18138點，惟與月線17638點乖離達480點，應慎防技術性修正。第四、盤面資金聚焦ODM組裝廠、AI周邊零組件、半導體先進製程設備、PCB、銅箔基板等短線強勢，如奇鋐、雙鴻、川湖、中砂、牧德、萬潤、台光電、金像電等。

【投資策略】：

AMD、微軟、Google公告上季財報雖都優市場預期，但AMD財測並不亮眼、google的廣告及核心搜尋收入低於預期，恐對科技股造成壓力；加上本周變數較多，包括：Fed將公布利率決策，重量級科技股蘋果、亞馬遜及臉書等也將揭曉財報及財測，指數預期震盪。雖然指數在台積電領軍下，突破萬八大關，技術面強勢，惟時序近年節長假，成交量能不足，且短期技術面乖離已大，建議可適時逢高獲利了結。布局建議仍以半導體先進製程、AI相關供應鏈、記憶體、網通與光通訊、航運及能源相關等族群為主。


‧統一證券晨訊