0312~台股創高後震盪加劇，但資金動能充裕，擇優布局

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【昨日盤勢】：

上週五美國四大指數漲多修正，台股周一以下跌114點開出，隨即在組裝廠廣達、緯創，面板雙虎及鴻海助攻下，早盤一度翻紅，但受台積電、聯發科及日月光漲多回跌，壓抑台股指數再度翻黑。權值股走勢，台積電下跌2.3%、日月光下跌3.45%、聯發科下跌0.41%、大立光漲0.8%、廣達漲3.31%、鴻海漲4.29%。台股盤面上，AI仍是攻擊主軸，散熱雙鴻、尼得科漲停，組裝廠廣達、緯創、鴻海漲幅逾3%；衛星商機新復興漲停、華通、燿華走強；摺疊機兆利、信錦漲停、富士達及新日興收紅；光通訊、第三代半導體、綠能、遊戲及餐飲族群有零星亮點。盤面弱勢股，先進光、神盾、森崴能源、鈊象、大聯大、日月光投控、世紀鋼、亞力等，跌幅都超過3%。加權指數終場下跌59.24點，收在19726.08點，成交量為3976.39億元。觀察盤面變化，金融上漲0.43%、傳產上漲0.71%、電子下跌0.91%。在次族群部分，以其他電子、光電、觀光餐飲等表現較佳，分別上漲2.94%、1.65%、1.5%。

【資金動向】：

三大法人合計賣超33.85億元。其中外資賣超87.23億元，投信買超26.56億元，自營商買超26.82億元。外資買超前五大為開發金、鴻海、友達、華通、裕民；賣超前五大為燿華、台積電、群創、華航、大同。投信買超前五大為聯電、中信金、長榮、鴻海、華通；賣超前五大為東陽、智原、華碩、美時、群創。資券變化方面，融資增加37.18億元，融資餘額為2592.04億元，融券減0.12萬張，融券餘額為24.44萬張。外資台指期部位，空單增加4991口，未平倉淨空單6557口。借券賣出金額為95.57億元。類股成交比重：電子71.96%、傳產24.97%、金融3.07%。

【今日盤勢分析】：

本週重點國際財經大事包括：美國重磅通膨數據2月消費者物價指數(CPI)、生產者物價指數(PPI)將出爐，及零售銷售數據。較為關注零售銷售數據，是否會延續元月的低迷。失業率與消費都會牽動降息預期，上週美債殖利率有下滑，不過先前美債殖利率反彈到4.2%~4.3%時，股市是沒有反映的，所以若僅小小回落，對股市正面激勵的效果不大，反而要留意下修經濟預期的情緒，日本勞資談判結果也將在本周公開，將成為日銀貨幣政策轉向的關鍵數據。台股後市分析如下：第一、台積電預估，第一季美元營收達180-188億美元，以1美元兌換新台幣31.1元計算，營收估達5598-5847億元，依高標推算，3月營收仍有機會回升。台積電3奈米家族營收貢獻將成長3倍以上，整體營收比重也從去年的6%攀升至14-16%。另外，台積電近期CoWoS先進封裝的新產能已陸續開出，法人也多看好台積電第一季營收將是全年低點，之後可望一路往上，有利台股指數向上動能。第二、元大台灣價值高息ETF（00940）3/11正式開募預約金額就接近550億元，已超越上周統一台灣高息動能ETF（00939）的531億元成立規模；市場看好有望成為下一檔規模千億ETF，成分股可望持續成為盤面資金追捧標的。第三、台股創高後震盪加劇，但觀察本波指數沿著短期均線走高仍守在五日均線上，加上高股息ETF在未來一個月內有上千億資金進場，籌碼有利大型股，指數仍偏向多方。第四、盤面資金聚焦盤面00939及00940成分股、伺服器、機殼、品牌代工廠、散熱與PCB等，緯創、鴻海、廣達、兆利、雙鴻、信錦、九暘、萬潤、波若威、高力、華通等短線強勢。

【投資策略】：

美國2月非農新增就業27.5萬，高於市場預期，失業率攀升至兩年高點的3.9%，薪資成長也有所放緩。本周觀察美國CPI/PPI及零售銷售數據。關注零售銷售數據，是否會延續元月的低迷，牽動降息預期，週四有SpaceX發射「星艦」火箭的題材，台股本周預期震盪，但台股3月多檔ETF上市，有利內資資金量能，且Nvidia 3/18將召開GTC大會，3/21微軟春季發表會，AI股仍有消息面利多，在基本面良好且資金動能強勁下，建議逢回擇優操作，族群仍以高股息成份股、半導體先進製程、AI相關供應鏈、矽智財晶片、摺疊機、低軌道衛星、光通訊、重電節能相關等族群為主。


‧統一證券晨訊