0318~擔憂通膨再起，觀望美日央行利率會議，台股本周震盪

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【昨日盤勢】：

受到前一日美國半導體股弱勢，台股上周五以下跌92點的19845點開出後，賣壓持續湧現，雖然鴻海撐盤，但台積電及長榮拖累指數終場失守5日線及10日均線，短線轉弱。權值股表現，台積電下跌3.95%、鴻海大漲9.09%、聯發科下跌1.3%、廣達上漲5.75%、中華電上漲0.41%、富邦金下跌1.56%、台達電下跌2.42%。盤面熱門強勢股，鴻海、奇鋐、大聯大、亞翔、文曄、廣達、金像電、鈺太、台光電、華城、兆利等，漲幅都超過4%。盤面熱門弱勢，漢唐、長榮、微星、波若威、新普、台驊投控、瑞儀、台積電、世芯-KY、南亞、欣興等，跌幅都超過3%。終場指數下跌255.42點，以19682.5點作收，成交量為5558億元。觀察盤面變化，三大類股全數下跌，電子下跌1.53%、傳產下跌0.85%、金融下跌0.54%。在次族群部份，以電通、電設、電纜等表現較佳，分別上漲4.08%、1.07%及0.74%。

【資金動向】：

三大法人合計賣超136.2億元。其中外資賣超117.16億元，投信買超20.9億元，自營商賣超39.93億元。外資買超前五大為鴻海、開發金、玉山金、元大金、緯創；賣超前五大為長榮航、長榮、臺企銀、台積電、英業達。投信買超前五大為鴻海、群創、中信金、大聯大、世界；賣超前五大為友達、第一金、台灣高鐵、豐泰、南亞。資券變化方面，融資增30.45億元，融資餘額為2661.99億元，融券減1.04萬張，融券餘額為21.37萬張。外資台指期部位，空單增加3100口，淨空單部位11698口。借券賣出金額為144.8億元。類股成交比重：電子71.66%、傳產23.53%、金融4.81%。

【今日盤勢分析】：

本週全球多家主要央行召開會議，美國聯準會、英國央行、日本央行及澳洲央行的決策均受矚目，多國還將發布 PMI 預覽數據。除此之外，英國和日本等國的通膨數據，將為最新的物價發展提供線索。中國 1 月至 2 月的經濟活動數據也將公布，而美國也會更新重要的房地產市場數據。經濟數據之外，輝達將在 18-21 日召開年度 GTC 大會，CEO 黃仁勳將發表演說。台股後市分析如下：第一、台積電預計本周一進行除息，將配發每股3.5元現金股利，預計3月18日除息，4月11日發放股利，預計共發出907.62億元的現金，同時加權指數也將因此蒸發29點。台積電能否迅速填息，可以看出市場人氣及外資態度，攸關台股能否站上短均線，化解技術面轉弱疑慮。第二、日本央行將在18、19日召開的貨幣政策會議上，決定解除作為大規模貨幣寬鬆政策核心的負利率政策。若確實決定，則是2007年以來時隔17年再次加息，將成為啟動金融政策正常化的轉折點。鑑於日本工會總聯合會（聯合）當天公佈的今年春季勞資談判（春鬥）的平均漲薪率為5.28%，升至近33年來高位，央行認為實現薪金和物價一起上升的良性循環的概率已足夠大。若日本結束負利率，國際熱錢動向將牽動台股後市。第三、台股2萬點附近震盪劇烈，上週五台股失守5日及10日均線，KD指標交叉向下，台積電能否快速填息，攸關台股能否化解短線技術面轉弱疑慮，下檔支撐先看月均線。不過高股息ETF在3月底之前，仍有上千億資金進場，籌碼有利大型股，預期台股月均線有撐，回檔可擇優布局。第四、盤面資金聚焦AI、電子通路、節能重電、摺疊手機等概念，包括：鴻海、廣達、奇鋐、金像電、台光電、鈺太、大聯大、文曄、鈺太、華城、兆利等短線強勢。

【投資策略】：

2月PPI月增率多達0.6%，高於經濟學家預估值0.3%及1月份的0.3%。市場擔憂通膨再起，觀望本週全球多家主要央行利率會議，包括：美國聯準會及日本央行。台股上週五跌破短均線且KD指標交叉向下，技術面轉弱，但資金面來看，3月多檔ETF上市，3月底前內資資金動能仍強，且Nvidia將於3/18召開GTC大會，以及3/21微軟春季發表會，將有助支撐科技股表現。台股短線高檔震盪，基本面良好及ETF資金動能強勁下，預期月均線有撐，建議趁回檔擇優操作，族群仍以高息ETF成分股、半導體先進製程、AI 相關供應鏈、矽智財晶片、摺疊機、低軌道衛星、光通訊、重電節能相關等族群為主。


‧統一證券晨訊