0408~謹慎看待聯準會放鷹，半導體與AI概念支撐台股高檔震盪

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【昨日盤勢】：

受到上週二美國四大指數下跌，以及台灣盤前發生強烈地震影響，上週三台股以下跌77.73點，20388.84點開出，盤中雖然一度下跌近200點，回測十日線，然在AI相關類股以及高息等權值個股帶動下，指數緩步墊高，終場守穩在5日均線之上。權值股表現，台積電下跌1.27%、聯發科小跌0.43%、鴻海平盤、廣達下跌1.51%，中華電下跌1.19%、台達電下跌1.78%。盤面熱門強勢股，緯穎、保瑞、迎廣、達運、所羅門、中揚光漲停，辛耘、雙鴻、雷科等漲幅皆有6%以上。盤面弱勢股，帆宣、群創、天鈺、樺漢、M31、一詮等跌幅在2%以上。終場指數下跌128.97點，以20337.6點作收，成交量為3780.05億元。觀察盤面變化，三大類股全盤皆墨，電子下跌0.66%、傳產下跌0.28%、金融則下跌1.21%。在次族群部份，以鋼鐵、生技醫療、化學生技表現較佳，分別上漲1.44%、1.33%及0.72%。

【資金動向】：

三大法人合計賣超177.27億元。其中外資賣超181.89億元，投信買超27.19億元，自營商賣超22.56億元。外資買超前五大為緯創、達運、中鋼、辛耘、東元；賣超前五大為鴻海、長榮航、群創、友達、新光金。投信買超前五大為鴻海、緯創、群益證、佳世達、聯電；賣超前五大為群創、中信金、兆豐金、神基、元太。資券變化方面，融資增16.15億元，融資餘額為2828.81億元，融券減1.49萬張，融券餘額為15.69萬張。外資台指期部位，空單增加9039口，淨空單部位7466口。借券賣出金額為153.44億元。類股成交比重：電子71.89%、傳產25.48%、金融2.63%。

【今日盤勢分析】：

美國就業市場強勁，使得市場預期降息時點可能延後，加上聯準會多位官員放鷹，推升美十年債殖利率彈升至4.39%，資金風險偏好恐轉趨保守；而403強震後，台廠已逐步恢復正常，台積電表示晶圓廠內設備已大致復原，全年營收展望維持不變，4月18將召開法說會，市場預期將持續釋出正面訊號。台股後市分析如下：第一、美國勞工部公布數據顯示，3月非農就業新增30.3萬人，遠高市場預期的21.2萬人，增幅達到近一年新高。3月失業率降至3.8%，低於市場預期3.9%，平均時薪年增速自上月的 4.3% 降至 4.1%，為2021年年中以來最慢增速。此次就業數據顯示，在高利率環境下就業市場仍然保持強勁，使得市場對Fed今年降息時間預期可能延後，美十年期債券殖利率強彈至4.39%，不利科技股之資金風險偏好。第二、近期美國聯準會多位官員陸續發表鷹派看法，包括聯準會主席鮑爾上週重申，「在通膨持續往2%目標下降有更多信心之前，降息是不適合的」；聯準會理事鮑曼警告，若通膨降溫進展停滯，可能需要進一步升息；明尼亞波利斯聯準銀行總裁卡什卡里則表示如果抗通膨進展停滯，聯準會今年可能不會降息。由於美國就業市場維持強勁，使得聯準會在利率政策上將更有「彈性」；加上近期以巴伊朗的地緣政治風險攀升，牽動原物料價格走揚，也阻礙通膨緩解，同時降低了市場對降息之預期。第三、加權指數在創下20466.57點之歷史新高後，技術面維持強勢，持續沿著10日均線盤堅，惟目前季均線乖離仍大，故指數震盪難免，然在月均線未跌破前趨勢仍偏多，仍以擇優操作為主。第四、盤面資金聚焦生技、機器人概念、AI相關、散熱、摺疊機、先進製程設備、等族群表現較強，包括保瑞、所羅門、緯穎、勤誠、緯創、川湖、辛耘、雙鴻、兆利、達運等表現強勢。

【投資策略】：

美國非農就業數據意外強勁，致使市場預期降息時點恐將延後，加上多位聯準會官員「放鷹」，美十年債殖利率隨之強彈，不利資金風險偏好。以巴伊朗的地緣政治風險攀升，牽動原物料價格走揚，也阻礙通膨緩解。而台灣403強震對台廠影響不大，4/18台積電將召開法說會，預期將持續釋出正面訊號，目前台股技術面維持高檔震盪格局，中小型股仍舊持續輪動表現，然由於均線乖離不小，短線仍需提高風險意識。族群以布局半導體先進製程、鴻海集團、AI相關供應鏈、機器人概念、能源與重電、高殖利率個股等族群為主。


‧統一證券晨訊